2023年3月21-22日,美联储在为期两天的加息会议上,宣布3月小幅加息25个基点,这是今年以来的第2次加息,也是2022年3月以来的第9次加息。
此次加息25个基点,让联邦基准利率达到了4.75%-5%,与2022年12月份预估的一致,但低于硅谷银行崩溃前的市场预期水平。
由此可见,近期发生的银行危机,果然让加息的步伐放缓了,因为之前美联储主席鲍威尔在听证会上发表言论,根据通胀数据,这次3月有可能会加0.5%,而此次却只加了0.25%,看来他们是顾及到金融市场的风险。继续加息可能会导致更多银行出现暴雷问题,但如果不加息,就无法控制通货膨胀,让投资者怀疑美联储担忧银行业风暴带来的后续影响,从而导致金融市场出现恐慌,因此,加息25个基点也是一个折中的方案,小幅加息,既能小幅降低通胀,又不会让金融市场出现太大的波动。
在3月的加息会议上,鲍威尔暗示加息可能会比之前预期结束得更早,这个观点一度被媒体大肆报道,纷纷表示加息已经接近尾声了,但根据最近的一项新研究表示,在硅谷银行宣布倒闭后,接下来将近有190家银行可能也会面临硅谷银行的命运,所以2023年银行业危机仍然存在,且风险程度是不容忽视的。经济学家也表示,随着FDIC的存款保险基金开始蒙受损失,这些银行可能对那些已经投保的储户,也就是银行存款低于25万美元的储户,都会构成潜在的风险。而且最要命的是财政部部长珍妮特·耶伦表示,在硅谷银行倒闭后,财政部将不会考虑“在未经国会批准的情况下”,为所有银行存款提供担保的任何计划,这意味着储户放在账户里的资金并不能保证能全部拿回来。
美联储根据政策制定者的预估中值,预计了2023年经济将增长0.4%,略低于12月份预测的0.5%,联储官员们也预测到2024年仅仅增长1.2%,也低于他们之前预测的1.6%。所以许多经济学家都很悲观,认为美联储加息政策,以及银行业的一系列问题,在今年,将会引发进一步的经济衰退,年底美国的失业率将会从3.6%上升至4.5%。
但是从历史数据上看,想要把通胀从高点降下来,通常需要三年左右,与此次强硬加息将通胀降下来很像的历史,就是著名的沃尔克时代。
在1979年时,由于全球石油价格的上涨、劳动力的成本上升、财政的赤字、金融政策和商品价格上涨等因素,造成了通货膨胀,让CPI一度飙升到了14.8%。而后,1980年沃尔克上台后,大幅紧缩货币政策,实施强硬的加息政策,当时也是花了3-4年才把通胀完全降下来;而在新冠疫情后的高通胀,也是在2022年一度飙升到了9.1%,当然此次的通胀并没有比1980年的高,所以根据历史的数据推测,这次美联储想要把通胀降下来,可能需要2-3年左右的时间,也就是说从2022年的3月份开始加息,再往后推,可能至少要到2024年才能够让通胀恢复到正常的水平。
美联储本来信心满满,在2023年3月的加息会议上,预计1月份5.4%的通胀率到年底会下降至3.3%,明年的通胀率将会降至2.5%。
然而拜登政府却在后面搞事情,就是为了防止美国出现严重的经济衰退等问题,拜登政府公布了1.7万亿美元的资金法案,并在2022年12月29号签署了该法案,而这1.7万亿美元的政府拨款法案,将用于2023年的财政支出。
据了解,在这笔巨额的资金法案中,8580亿美元用于支持美国军队购买军备,以及对乌克兰等国的援助;1583亿美元用于补充营养援助计划;42.5亿美元用美国专利琢商标局;35亿美元用于美国食品和药品管理局(FDA);17.5亿美元用于美国烟酒枪炮及爆裂物管理局(ATF);123亿美元是给美国国税局的。
这笔将近2万亿的资金支出,表面上看起来分配得有理有据的,但实际上,这其实是拜登政府担心自己在位时的经济数据不好看而提出的,因为美国接下来要进行总统大选了。而且美联储从2022年3月开始,已经连续加息9次,导致美国的经济状况被拖累,所以政府为了挽救经济,或出于其他一些政治目的,就在背后批准关于财政支出的补贴,就是发钱。一方面希望经济能软着陆,另一方面出于政治的目的,如果是这样,通胀是没有办法像很多人希望的那样快速降下来。
美国政府发钱,还有一个致命的问题,就是市场上流通的钱又变多了,CPI也不是消费者物价指数可能又会重新上升,造成通胀的恶性循环。而且由于近期金融市场非常不稳定,导致人们对于银行业的信心在降低,手里的钱除了买保险柜放现金外,可能会有很多的资金流入到房地产领域,让美国房市又重新回涨起来。
住房成本和租金这部分,本来就是占据通胀数据CPI的重要部分,今年以来,占比已经超过了1/3的份额,所以如果房地产继续出现一个小的涨幅,而租金方面又落后于房价上涨的情况,通胀是不可能很快就降下来的。
自从2020年疫情以来,政府疯狂的发钱,导致通胀率飙升,2021年俄乌战又开始爆发,这个局面可以说是几十年来没有见到过的,但是大家回顾历史,很多时候,正是由于石油的危机和战争,从而引发的通胀问题,所以正在看到历史在重演,政府也只能用紧缩的货币政策来加息,但又怕经济一下子衰退的太厉害,然后一边又继续发钱,至于通胀什么降下来,能不能实现经济软着陆,只能看美国政府还会出台什么样的政策。
对于普通人来而言,还是要关注自己的切身利益,按照现在这种情况,房地产还是会有一波上涨的行情,这是板上钉钉事,尤其是大家还看到,美国加州20%首次购房头款的补助项目,在3月27号已经开始生效了,相信在其他州,当地政府也会被给首次购屋的人提供一些补助项目。不过,现在银行业还是很不稳定,大家如果要购买刚需房,尽量去找当地政府提供的一些补助项目,赶上这一波购房的红利,如果要投资房地产,要时时关注重要的指标和一些政策面的消息,这些是一个很好的风向标。
根据美国的历史情况,美联储的加息政策应该没有这么快结束,再加上近期银行业出现的危机,美联储加息的步伐在放缓,但仍会继续加息到2024年,才能让通胀率降下来。另外,银行业破产的危机依然存在,许多人对银行业的信心也在降低,手上的钱很大概率不会放在银行,也许会转而投向关注度较高的房地产,所以房地产市场可能会迎来一波上涨的行情。